最近、少額から始められる不動産クラウドファンディングが注目を集めています。
本記事では、不動産クラウドファンディングの中でも高い利回りから着目される「開発型ファンド」について、一般的な既存物件を対象不動産とするファンドとの違いの他、投資家の視点から魅力とリスクを詳しく解説します。
投資家にとっての魅力
①高い収益性を期待できる
開発型ファンドの最大の魅力は、物件の売却益を主とした高い収益性です。
具体的には、以下のような仕組みで利益が生まれます。
更地に新築の住宅や商業施設を建設することで、不動産の価値が大幅に向上し、後に完成物件を売却する際には、開発前の土地や中古物件と比較して高い価格で取引されるため、売却益を期待できます。
この売却益がファンドの収益源となり、投資家への分配金として還元されます。
②社会貢献・街づくりへの参加
開発型ファンドは、利益を生むだけでなく、地域の再生や都市の発展にも貢献できる投資です。
老朽化した物件や空き地の再活用
例えば、放置された土地や建物が、新築住宅や商業施設に生まれ変わることで、地域の景観や利便性が向上し、住民の生活の質が高まります。
これにより、地域の価値が全体的に向上し、周辺エリアの活性化につながります。たとえば、放置されていた空き地にショッピングモールや公共施設を建設すれば、新たな雇用が生まれ、地域経済が活発化することが期待されます。
リスク
①開発プロジェクトの遅延リスク
・ 開発型ファンドでは、更地の取得から建設、売却までが計画通り進むことが前提です。
・ 許認可の遅れ、施工業者のトラブル、資材の価格高騰などによって工期が延び、 予定された収益が減少する可能性があります。
対策 ▼
・プロジェクトの進行状況を透明性高く報告している運営者を選ぶ。
・実績のある運営会社やデベロッパーのファンドを選ぶ。
・ 開発型ファンドでは、更地の取得から建設、売却までが計画通り進むことが前提です。
・ 許認可の遅れ、施工業者のトラブル、資材の価格高騰などによって工期が延び、 予定された収益が減少する可能性があります。
対策 ▼
・プロジェクトの進行状況を透明性高く報告している運営者を選ぶ。
・実績のある運営会社やデベロッパーのファンドを選ぶ。
②売却価格の変動リスク
・開発後の物件を売却する際、市場環境や需要の変動によって売却価格が想定よりも下がるリスクがあります。
・特に、景気悪化や金利上昇の影響を受けやすい不動産市場では、予測が難しい面があります。
対策 ▼
・物件の立地条件や周辺環境の将来性をしっかり確認する。
・投資対象の物件が過大評価されていないか運営者の資料を精査する。
・開発後の物件を売却する際、市場環境や需要の変動によって売却価格が想定よりも下がるリスクがあります。
・特に、景気悪化や金利上昇の影響を受けやすい不動産市場では、予測が難しい面があります。
対策 ▼
・物件の立地条件や周辺環境の将来性をしっかり確認する。
・投資対象の物件が過大評価されていないか運営者の資料を精査する。
③ 運営会社の信用リスク
・ファンドを運営する会社の財務状況や経営の安定性に問題がある場合、開発プロジェクトが途中で頓挫する可能性があります。
・悪質な業者による情報の不透明さや資金の不正利用のリスクも考慮が必要です。
対策 ▼
・運営会社の実績、過去のファンド運用履歴、ライセンス情報を確認する。
・第三者機関の評価やレビューを参考にする。
・ファンドを運営する会社の財務状況や経営の安定性に問題がある場合、開発プロジェクトが途中で頓挫する可能性があります。
・悪質な業者による情報の不透明さや資金の不正利用のリスクも考慮が必要です。
対策 ▼
・運営会社の実績、過去のファンド運用履歴、ライセンス情報を確認する。
・第三者機関の評価やレビューを参考にする。
まとめ
開発型ファンドは、不動産の価値向上を通じて高い収益性を期待できるだけでなく、地域の再生や街づくりへの貢献を実現する魅力的な投資手法です。
一方で、プロジェクトの遅延や市場環境の変動が存在するため、慎重な判断が求められます。
これらのリスクに対処するには、運営会社の実績やプロジェクト内容の透明性を確認し、物件の立地や市場動向を十分に調査することが重要です。
適切なリスク管理を行うことで、開発型ファンドは「投資」と「社会貢献」を両立する魅力的な選択肢となるでしょう。
